티끌모아 동생의 배당모든것

3줄 요약 미국 배당주를 살 때 새는 돈은 매매수수료가 아니라 환전 스프레드 입니다. 환율우대 95%를 받아도 원화주문(통합증거금) 을 쓰면 우대가 적용되지 않는 경우가 많습니다. 배당금은 달러로 들어옵니다. 바로 원화로 바꾸지 않는 것 만으로 비용의 절반이 사라집니다. 미국 배당주 투자에서 수수료를 아끼려고 증권사를 비교하는 분이 많습니다. 매매수수료 0.07%냐 0.09%냐를 따집니다. 그런데 실제로 계좌에서 빠져나가는 돈의 순서를 보면 환전 비용이 매매수수료의 몇 배 입니다. 100만 원어치를 사고팔면서 아끼는 200원보다, 환전 한 번에 나가는 1만 원이 큽니다. 1. 환전 비용은 "수수료"라는 이름으로 오지 않습니다 환전할 때 증권사가 따로 청구하는 수수료 항목은 없습니다. 대신 사는 환율과 파는 환율을 다르게 매깁니다. 이 차이를 스프레드라고 합니다. 구분 내용 매매기준율 그날의 기준 환율. 뉴스에 나오는 숫자 살 때 환율 기준율 + 스프레드 (내가 달러를 살 때) 팔 때 환율 기준율 − 스프레드 (내가 달러를 팔 때) 증권사의 기본 스프레드는 보통 편도 1% 수준입니다. 사고팔면 왕복 2%입니다. 여기서 "환율우대 90%"라는 건 이 스프레드를 90% 깎아준다 는 뜻이지, 환율 자체를 깎아준다는 뜻이 아닙니다. 숫자로 보면 기준율 1,300원, 스프레드 1%(=13원)일 때 · 우대 없음 → 1,313원에 매수 · 우대 90% → 1,301.3원에 매수 · 우대 95% → 1,300.65원에 매수 1,000만 원을 환전하면 우대 없음과 95% 우대의 차이는 약 9만 5천 원 입니다. 2. 원화주문(통합증거금)의 함정 요즘 대부분의 증권사가 원화로 바로 미국 주식을 살 수 있는 기능 을 제공합니다. 이름은 통합증거금, 원화주문, 자동환전 등으로 다릅니다. 편합니다. 환전 버튼을 누를 필요가 없으니까요. 문제는 이 경로로 환전될 때 환율우대가 적용되지 않거나, 우대율이 낮게 적용되는 증권사가 있다 는 점입니다. ...

3줄 요약 환헤지(H)는 환율 변동을 없애는 대신 헤지 비용 을 냅니다. 공짜가 아닙니다. 헤지 비용은 한미 금리차 에서 나옵니다. 미국 금리가 높을수록 비쌉니다. 배당을 오래 받을 생각 이라면 대체로 언헤지, 정해진 시점에 쓸 돈 이면 헤지 쪽이 맞습니다. 국내 상장 미국 배당 ETF를 보다 보면 이름 끝에 (H) 가 붙은 것과 안 붙은 것이 나란히 있습니다. 같은 지수를 담았는데 왜 두 개일까요. 그리고 수익률은 왜 다를까요. 1. (H)가 정확히 무슨 뜻인가 H는 Hedged, 환헤지 를 뜻합니다. 환율이 오르든 내리든 수익률에 영향을 받지 않도록 선물환 등으로 막아둔 상품입니다. (H)가 없으면 언헤지 입니다. 환율이 그대로 수익률에 반영됩니다. 상황 언헤지 환헤지 (H) 원/달러 환율 상승 (원화 약세) 이익 영향 없음 원/달러 환율 하락 (원화 강세) 손실 영향 없음 비용 없음 헤지 비용 발생 2. 헤지 비용은 어디서 나오나 여기가 핵심입니다. 환헤지는 공짜가 아닙니다. 환헤지는 쉽게 말해 "미래의 환율을 지금 확정해두는 계약"입니다. 그 계약 가격은 두 나라의 금리 차이 로 결정됩니다. 기억할 한 줄 미국 금리 > 한국 금리 상태에서 달러 자산을 환헤지하면, 그 금리차만큼이 비용 으로 나갑니다. 반대면 오히려 수익(헤지 프리미엄)이 붙습니다. 금리차가 2%p라면 연 2% 안팎이 수익률에서 깎인다는 뜻입니다. 배당수익률이 3%인 ETF에서 2%가 빠지면 남는 게 1%입니다. 배당 투자에서는 무시할 수 없는 크기입니다. 게다가 이 비용은 총보수에 표시되지 않습니다. 총보수 0.15%라고 적혀 있어도 헤지 비용은 별도로 수익률에서 빠집니다. 이걸 모르면 "왜 지수는 올랐는데 내 수익률은 이것밖에 안 되지"가 됩니다. 3. 그럼 언헤지가 항상 유리한가 아닙니다. 언헤지는 환율 위험을 그대로 떠안는 것 입니다. 배당 100달러를 받...

3줄 요약 JEPI는 S&P500, JEPQ는 나스닥100. 같은 전략을 다른 지수에 얹은 형제 입니다. JEPQ의 분배율이 더 높은 이유는 성과가 좋아서가 아니라 나스닥이 더 많이 흔들리기 때문 입니다. 둘 다 절세계좌에 담을 수 없고 , 분배금은 전액 배당소득으로 과세됩니다. 월배당 ETF를 찾다 보면 반드시 만나는 두 종목이 JEPI와 JEPQ입니다. 이름도 비슷하고 운용사도 같습니다(JPMorgan). 그런데 검색하면 나오는 설명은 대부분 "JEPQ가 배당이 더 높다" 정도에서 멈춥니다. 왜 더 높은지, 그 대가로 무엇을 내주는지를 모르면 분배율만 보고 갈아탔다가 원금이 녹는 경험을 하게 됩니다. 1. 숫자부터 – 한눈에 보는 2종 아래 수치는 2026년 8월 21일 기준 J.P. Morgan Asset Management 공시 자료입니다. 분배율은 매월 바뀌므로 투자 전 운용사 페이지에서 최신값을 직접 확인하세요 — JEPI 공식 페이지 , JEPQ 공식 페이지 . 항목 JEPI JEPQ 정식 명칭 JPMorgan Equity Premium Income ETF JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF 기초 유니버스 S&P 500 Nasdaq 100 총보수 0.35% 0.35% 분배 주기 월 월 12개월 분배율 8.04% 11.21% 30일 SEC 수익률 7.57% 14.11% 순자산 약 463억 달러 약 414억 달러 설정일 2020년 5월 2022년 5월 2. 진짜 차이는 "무엇에 옵션을 파느냐"에 있습니다 두 ETF의 수익 구조는 동일합니다. 주식을 보유하면서 콜옵션을 팔아 프리미엄을 받는 것 입니다. 이 프리미엄이 매달 분배금으로 나갑니다. 여기서 중요한 사실 하나. 콜옵션 프리미엄은 변동성이 클수록 비쌉니다. 보험료와 같은 원리입니다. 사고 위험이 큰 대상일수록 보험료가 비싸죠. 나스닥100은...

3줄 요약 미국 배당에서 떼인 15%는 대부분의 개인 투자자에게 환급되지 않습니다. 그걸로 세금이 끝난 것에 가깝습니다. 금융소득 2,000만 원 이하라면 국내에서 추가로 낼 세금도, 돌려받을 세금도 없습니다. 외국납부세액공제는 2,000만 원을 넘겨 종합과세로 넘어간 사람 의 제도입니다. 그마저도 '환급'이 아니라 '공제'입니다. 미국 배당주를 처음 사면 누구나 한 번은 놀랍니다. 배당금 100달러가 들어온다고 했는데 통장에는 85달러만 찍혀 있으니까요. 그리고 검색을 하다 보면 이런 말을 만나게 됩니다. "외국납부세액공제 받으면 돌려받을 수 있다." 이 말은 절반만 맞습니다. 그리고 나머지 절반을 모르면 5월마다 헛수고를 하게 됩니다. 1. 15%는 어디서 떼는 걸까 미국 기업이 배당을 지급할 때, 한국 거주자에게는 미국 국세청(IRS)이 먼저 15%를 원천징수 합니다. 증권사가 떼는 게 아니라 미국에서 떼고 남은 돈이 넘어오는 구조입니다. 15%라는 숫자는 한미 조세조약 에서 나옵니다. 조약이 없었다면 30%였을 겁니다. 증권사에 W-8BEN 서류가 제출되어 있어야 15%가 적용되는데, 요즘은 계좌 개설 시 자동으로 처리됩니다. 구분 세율 징수 주체 미국 배당 원천징수 15% 미국 (IRS) 국내 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% = 15.4% 한국 (증권사) 국내 주식 배당 15.4% 한국 (증권사) 2. 여기서 대부분의 오해가 시작됩니다 표를 보면 이런 생각이 듭니다. "미국에서 15% 떼고, 한국에서 또 1...

3줄 요약 세 상품은 이름만 배당 ETF일 뿐 완전히 다른 물건 입니다. 지수 규칙이 다르니까요. SEC 수익률은 SCHD 3.20% · VYM 2.22% · DGRO 1.97%. 수익률이 높을수록 성장은 느립니다. 한국 투자자에게 갈리는 지점은 절세계좌 사용 여부 입니다. 셋 다 절세계좌에는 못 담습니다. "미국 배당 ETF 하나만 고르라면 뭐가 좋나요?" SCHD, VYM, DGRO. 이 셋이 늘 후보로 올라옵니다. 그리고 대부분의 비교글이 총보수와 배당수익률 두 줄만 보여주고 끝납니다. 그런데 이 셋은 같은 카테고리로 묶기 어려울 만큼 다른 상품 입니다. 담는 종목이 다르고, 담는 이유가 다릅니다. 숫자부터 보겠습니다. 1. 숫자부터 – 한눈에 보는 3종 SCHD VYM DGRO 운용사 Schwab Vanguard iShares(블랙록) 총보수 0.060% 0.04% 0.08% 30일 SEC 수익률 3.20% 2.22% 1.97% 순자산 약 1,095억 달러 약 816억 달러 약 436억 달러 보유 종목 수 103 605 390 분배 주기 분기 분기 분기 기준일 – SCHD: SEC 수익률 2026.8.17 / 순자산 2026.8.18 · VYM: SEC 수익률 2026.7.31 / 종목 수 2026.5.31 · DGRO: SEC 수익률 2026.7.31 / 순자산 2026.8.17. 각 운용사 공시 기준. 30일 SEC 수익률 – 세 상품의 출발점이 다릅니다 SCHD SCHD 3.20% 3.20% VYM VYM 2.22% 2.22% DGRO DGRO 1.97% 1.97% 기준일 · SCHD 2026.8.17 / VYM·DGRO 2026.7.31. 각 운용사 공시. 세전 수치이며 미국 배당 원천징수 15%가 먼저 차감됩니다. 수익률이 높은 순서가 곧 좋은 순서는 아닙니다. DGRO는 고배당 상위 10%를 일부러 빼기 때문에 낮게 나옵니다. 여기서 이미 성격이 드러납니다. SCHD는 103종목으...

환율에 따른 미국 배당 원화 수령액 비교표 3줄 요약 같은 $100 배당이라도 환율에 따라 원화 수령액이 1만 원 넘게 달라집니다. 최근 변동폭은 119원(-7%) — 웬만한 배당수익률보다 큰 숫자입니다. 대응은 분할 환전 · 달러 재투자 · 환헤지형 세 가지이고, 각각 비용이 다릅니다. "배당은 분명 늘었는데 통장에 찍힌 원화는 왜 줄었지?" 미국 배당주를 하시는 분들이 요즘 겪는 일입니다. 회사가 배당을 삭감한 것도 아닌데 원화 수령액이 줄어듭니다. 환율 때문입니다. 그리고 이건 미국 배당 투자에서 배당수익률만큼 중요한 변수입니다. 1. 최근 환율이 실제로 얼마나 움직였나 지난 한 달간 원달러 환율은 이렇게 움직였습니다. 구분 수치 최고 1,537.65원 최저 1,418.39원 평균 1,472.75원 변동폭 119.26원 (-7.00%) 한 달 만에 7% 하락 입니다. 52주 범위로 보면 1,371.94원에서 1,562.47원까지 움직였습니다. 배당수익률 4%짜리 종목을 1년 들고 있어도 환율 한 달 변동폭이 그보다 큽니다. 2. 숫자로 보면 이렇습니다 SCHD 같은 미국 배당 ETF에서 분기 배당 $100 을 받았다고 가정하겠습니다. 현지에서 15%가 원천징수되니 실수령은 $85입니다. 환율 원화 수령액 차이 1,537원 (고점) 130,645원 – 1,472원 (평균) 125,120원 -5,525원 1,418원 (저점) 120,530원 -10,115원 $100 배당, 환율에 따라 받는 원화 1,537원 (고점) 130,645원 1,472원 (평균) 125,120원 1,418원 (저점) 120,530원 고점 대비 10,115원 차이 · 배당수익률 한 해치가 날아갑니다 배당금은 그대로인데 통장에 찍히는 금액이 달라집니다. 이게 "배당은 늘었는데 통장은 줄었다"의 정체입니다. 같은 배당인데 원화로는 1만 원 넘게 차이납니다. 약 7.7% 감소입니다...

배당귀족과 배당킹 비교표 3줄 요약 핵심은 배당을 준 게 아니라 매년 늘렸다 는 것입니다. 25년 동결이면 탈락입니다. 배당 achiever 10년 → 배당귀족 25년 → 배당킹 50년 순서입니다. 이 명단은 매수 리스트가 아니라 스크리닝 출발점 입니다. 배당성향과 잉여현금흐름을 따로 봐야 합니다. 미국 배당주를 찾다 보면 반드시 마주치는 단어가 있습니다. 배당귀족(Dividend Aristocrats) , 배당킹(Dividend Kings) . 이름이 거창해서 "무조건 좋은 기업"처럼 들립니다. 그런데 정확히 무슨 뜻인지 아는 분은 의외로 적습니다. 가장 흔한 오해부터 풀고 시작하겠습니다. 1. 가장 큰 오해 – '배당을 준' 게 아닙니다 25년 연속 배당 이 아니라 25년 연속 배당 증액 입니다. 이 차이가 전부입니다. 사례 배당귀족 자격 25년간 매년 1,000원씩 배당 ❌ 탈락 (늘리지 않음) 25년간 매년 조금씩이라도 증액 ✅ 충족 24년 증액 후 1년 동결 ❌ 탈락 (기록 초기화) "준 것"이 아니라 "늘린 것"입니다 25년간 매년 1,000원씩 꼬박꼬박 배당 탈락 · 늘리지 않음 25년간 매년 조금씩이라도 증액 충족 24년 증액 후 딱 1년 동결 탈락 · 기록 초기화 한 번 동결하면 24년치 기록이 0으로 돌아갑니다. 그래서 기업들이 무리해서라도 배당을 늘리려 합니다 — 이게 함정이 되기도 합니다. 동결도 탈락입니다. 줄이지 않고 유지만 해도 자격을 잃습니다. 그래서 이 명단은 단순히 "배당 잘 주는 회사 모음"이 아니라, 불황에도 배당을 늘릴 수 있었던 기업 의 기록입니다. 25년이면 IT 버블 붕괴, 금융위기, 코로나를 전부 통과했다는 뜻입니다. 2. 등급 정리 – 세 종류가 있습니다 명칭 연속 증액 기간 특징 배당 achiever 10년 이상 진입 단계 배...

커버드콜 ETF 분배율 비교표 3줄 요약 커버드콜 분배금은 배당이 아니라 상승 여력을 팔고 받은 돈 입니다. 표시 분배율은 세전 기준 이고 NAV 하락 이 반영되지 않은 숫자입니다. 인출기(현금흐름이 필요한 시기) 에는 쓸 만하지만, 자산 형성기에는 부적합 합니다. 한 줄 요약 커버드콜 ETF의 높은 분배율은 주가 상승 여력을 팔아서 만든 돈 입니다. 공짜 이자가 아닙니다. 분배율 20%짜리를 샀는데 총수익은 마이너스일 수 있습니다. "분배율 20%요? 은행 예금이 3%인데?" 이 숫자를 처음 본 순간 대부분 같은 생각을 합니다. 1억 넣으면 매달 160만 원씩 나온다는 계산이 바로 서니까요. 그런데 이 돈이 어디서 나오는지 를 알고 나면 판단이 달라집니다. 배당이 아니라 내가 가진 상승 여력을 판 대금 이거든요. 구조부터 정확히 뜯어보겠습니다. 1. 커버드콜이 뭔가 – 3줄 요약 그 돈은 어디서 나오나 일반 배당 기업이 번 이익 주식은 그대로 두고 이익의 일부를 나눠줍니다 커버드콜 분배금 옵션 프리미엄 앞으로 오를 몫을 미리 팔고 그 대금을 나눠 받는 구조입니다 둘 다 통장에 찍히는 건 같지만, 성격이 완전히 다릅니다. 하나는 이익 분배, 하나는 미래 수익의 선매도입니다. ① 주식을 삽니다. 나스닥100이든 미국배당다우존스든, 기초자산을 보유합니다. ② 그 주식이 오를 권리를 남에게 팝니다. "이 주식이 5% 넘게 오르면 그 위로는 당신이 가져가세요"라고 계약하고, 그 대가로 옵션 프리미엄 을 받습니다. ③ 받은 프리미엄을 분배금으로 나눠줍니다. 즉 분배금의 정체는 "내 주식이 크게 오를 가능성을 미리 현금화한 돈" 입니다. 기업이 벌어서 주는 배당과는 성격이 완전히 다릅니다. 💡 쉽게 비유하면, 월세를 미리 당겨받는 대신 집값이 올라도 그 차익을 못 갖는 계약입니다. 현금은 꼬박꼬박 들어오는데 자산은 안 불어납니다. 2. 분배율 숫자를 그대로 믿으면 안 되는 이유...